En este artículo, veremos cómo usar una estrategia de opciones basada en el indicador MACD. En particular, emplearemos la estrategia de venta de spreads de crédito

Aquí, nos centraremos en los diferentes experimentos realizados, haremos una revisión de los datos históricos de muchas acciones diferentes que podemos encontrar en el mercado, proporcionaremos información sobre cómo establecer la estrategia y mucho más.

Así pues, ¡Vamos al lio!

¿Qué es el indicador MACD?

El indicador MACD proviene de las siglas Moving Average Convergence Divergence, que traducido significa Convergencia y Divergencia de las Medias Móviles. Se trata de un indicador técnico que nos va a ayudar a indetificar la tendencia y la inercia del mercado. Nos va a mostrar principalmente, la realcion que hay entre dos medias móviles, normalmente, las de 12 y 26 períodos.

Cuando restamos la media más lenta a la más rçapida, obtendremos lo que se conoce como la línea MACD. Si añadimos una media exponencial más de 9 períodos conocida como la línea de señal del MACD, obtendremos el indicador MACD.

El indicador MACD nos va a proporcionar señales de compra y de venta cuando se produzcan cruces entre las líneas de señal y la línea MACD. Esto se suele representar en el histograma MACD, que resulta la representación gráfica de este indicador. Veamos un ejemplo

Como puedes ver, cuando la línea de señal MACD cruza a la baja a la línea MACD, obtendremos una señal de venta, tal y como está marcado en la gráfica de precios anterior. Si por el contrario, las líneas se cruzan al alza, obtendremos una señal de compra

En ocasiones, estos cruces que nos producen señales de entrada funcionaran muy bien, aunque en algunos casos, nos producirán muchos errores constantes y entradas falsas. Pero por supuesto, existen diferentes maneras de filtrar estas señales falsas si somos capaces de entender la tendencia en la que nos encontramos

Filtrando el indicador MACD para encontrar mejores puntos de entrada

Si decidimos añadir una forma gráfica de determinar cómo la tendencia se está moviendo en estos momentos, nuestro indicador MACD mejorará en calidad. Así pues, introduciremos una media exponencial de 200 periodos que emplearemos para filtrar las señales falsas.

Vamos a considerar que cuando la media exponencial de 200 períodos es ascendente, nos encontramos en un mercado alcista. Y por supuesto, cuando es descendente, nos encontraremos en un mercado bajista.

El resultado obtenido sería el que vemos en la siguiente gráfica

Como puedes ver, si añadimos la media exponencial de 200 periodos, ahora sabemos que estamos en una tendencia alcista general.

Para hacer el análisis un poco más visual, he programado los cruces del MACD como una señal de histograma. Así, la señal alcista se dará cuando esa barra azul marcada con una flecha aparezca en el histograma del MACD, mientras que una señal bajista tendrá una barra naranja.

Siempre que estemos en una tendencia alcista, sólo encontraremos señales de compra en el mercado. Estas todavía no son perfectas, pero son más precisas. Sin embargo, todavía tenemos que definir varios parámetros más para comprobar si el MACD realmente funciona o no.

¿Acabas de iniciarte en opciones o todavía encuentras algunos conceptos confusos? Con la serie de libros de Trading de Opciones para Todos aprenderás todo lo que necesitas saber para dominar el mercado de opciones ¡Quiero saber más sobre este libro!

Combinando la estrategia del indicador MACD junto con los spread de crédito

Para establecer nuestra estrategia de opciones, vamos a utilizar los spreads de crédito, porque nos proporcionarán un riesgo limitado y un beneficio fijo. Además, nos darán una mejor probabilidad de beneficio, así que combinando tanto el indicador MACD como el spread de crédito, realizaremos nuestros experimentos, y veremos cómo funcionan.

Fijar los precios de strike de los spreads

En primer lugar, tenemos que especificar qué precio de strike deberemos vender en la rama de nuestro spread de crédito. Para ello, vamos a utilizar el Promedio Verdadero del Rango de la acción (en inglés sería Average True Range o ATR), para que podamos medir cuánto puede moverse el precio en el día.

Cada vez que una señal de compra o venta de MACD se muestra en el indicador, abriremos un spread de crédito para el día siguiente. La parte superior del precio de strike se elegirá restando el ATR al precio de cierre. Por supuesto, esto no es exacto, pero tendremos una aproximación para realizar las pruebas.

Por ejemplo, para una señal de compra, si el precio de la acción al cierre es de 54,63 dólares y el ATR es de 1,87 dólares, abriremos el primer tramo del spread de crédito a un precio de strike de 53 dólares. Por supuesto, podríamos elegir un precio de strike más bajo, pero eso limitaría demasiado nuestras ganancias.

La segunda rama de nuestro spread de crédito limitará el riesgo, así que depende del operador seleccionar el precio de ejercicio. Personalmente, en este caso, podría elegir entre 51 o 50 dólares, por ejemplo.

Veamos de nuevo la gráfica, añadiendo este componente adicional

Ahora, cuando una señal de entrada es detectada en el MACD, arriba en el gráfico de precios, dibujaremos un punto y una línea que representará el precio de strike de la rama de venta. El objetivo es que el precio de las acciones no caiga por debajo de la línea cuando pase un mes.

La línea que emula al precio de strike se extiende a 20 velas adelante, aproximadamente un mes, y expira un viernes. Esta estrategia ahora es relativamente más fácil de comprobar con una inspección visual. Sin embargo, si queremos comprobar que la estrategia del indicador MACD combinada con el spread de crédito funciona realmente o no, debemos medir el número de operaciones ganadas y perdidas, siguiendo estas reglas.

Comprobación de la estrategia del indicador MACD

Ahora, añadiremos un indicador de testeo que nos mostrará cuántas veces falló la estrategia y cuántas veces funcionó.

Contaremos una victoria cuando el precio de cierre termine por encima del precio de strike en una tendencia alcista o termine por debajo en una tendencia bajista. Por supuesto, se contará un fallo si ocurre lo contrario.

Por último, no estamos considerando ningún tipo de ajuste ni ninguna renovación en la operación a una fecha de vencimiento diferente. En todos los casos, abriremos el diferencial de crédito, y lo mantendremos hasta la expiración.

En la imagen superior, se añade el indicador de testeo. En este caso, todas las operaciones alcistas que el indicador MACD detectó eran correctas. Además, este indicador nos proporcionará los datos históricos hasta la fecha.

Como puedes ver, para Pinduoduo, el uso de la estrategia del indicador MACD junto con el diferencial de crédito habría resultado en una ratio de 5 ganancias – 1 pérdida. Esta es una tasa de ganancia sobresaliente.

Ahora, veamos otro ejemplo, como podría ser Texas Instruments

En este caso, obtenemos dos operaciones fallidas y seis operaciones ganadoras en total. Este es también una ratio bastante alto.

Sin embargo, debemos recordar que debemos obtener una muestra más significativa. Revisaremos esta estrategia de nuevo, pero esta vez, vamos a obtener más de 1000 señales en diferentes acciones en el mercado y veremos qué es lo que obtenemos en estas condiciones.

Estrategia del indicador MACD: Análisis en profundidad

Una vez más, resumamos nuestros criterios:

• Sólo estamos recogiendo señales de entrada de MACD cuando están en la dirección de la tendencia.
• Para realizar la entrada en el mercado, lo haremos empleando un spread de crédito
• Mantendremos la operación abierta hasta la fecha de vencimiento.
• Estamos seleccionando el precio de strike superior mediante la adición o sustracción del valor de ATR al precio de cierre.

Ahora, vamos a elegir varias empresas del mercado, y vamos a proporcionar todos los datos obtenidos utilizando el indicador de testeo más la estrategia del spread de crédito

En la lista de resultados, tendremos cinco columnas. Dos para la acción y su ticker y tres para los parámetros del testeo, que son la ganancia, la pérdida y la ratio obtenido.

Después de recoger más de 2000 muestras de señales de entrada, ahora sabemos la proporción real ofrecida en esta estrategia, que es de aproximadamente 2 victorias – 1 pérdida. Eso significa que esta estrategia nos dará un 66% de posibilidades de ganar a la larga

Para que esta estrategia funcione correctamente, debemos buscar una ganancia de, al menos, la misma cantidad de una pérdida. Por lo tanto, utilizando un spread de crédito podemos tener que ajustar la operación para reducir nuestros riesgos si las cosas no van como esperábamos.

Una vez más, las condiciones que se aplican en esta estrategia en particular no consideran la renovación de los contratos o el ajuste del diferencial de crédito, por lo que podría cambiar la probabilidad de ganar.

Conclusiones

En cualquier caso, la estrategia del indicador MACD es muy básica, pero combinada con los diferenciales de crédito, las cosas cambian. Por supuesto, podemos cambiar diferentes parámetros como el tiempo de vencimiento, o incluso el precio de strike.

Espero que esto arroje algo de luz sobre la estrategia del indicador MACD combinada con opciones.

Si estás interesado en probar diferentes condiciones de operación o incluso aplicar una estrategia de trading totalmente diferente, ¡házmelo saber en un comentario!