El Indicador ATR (Average True Range) – La Clave Para Seleccionar Precios de Strike en Opciones Financieras
Una de las herramientas de análisis técnico más interesante a la hora de operar con opciones financieras es el indicador ATR, también conocido como indicador Average True Range.
En este artículo, vamos a echarle un vistazo a qué es exactamente el indicador ATR, vamos a ver qué mide y aprenderemos a usarlo en las diferentes operaciones con opciones que podemos realizar en el mercado.
Además de esto, te mostraremos cómo consultar estos datos de forma rápida y gratuita empleando la herramienta de escaneo de Finviz.
¡Vamos al lio!
Tabla de contenidos
¿Qué es el indicador ATR?
El indicador Average True Range, también conocido como el indicador ATR, nos va a ayudar a medir la volatilidad del activo en el mercado. Este indicador nos va a proporcionar un número, que es la variación máxima del precio de una barra o de una vela durante un cierto período de tiempo.
En otras palabras, con el indicador ATR, seremos capaces de saber con bastante precisión, cuánto se mueve de media el precio de un activo en un horizonte temporal en concreto.
Por ejemplo, si una acción tiene un precio de $100 hoy, y su valor proporcionado por el indicador ATR es de 2.23, lo que tenemos que interpretar aquí es que, con mucha probabilidad, el precio de la acción se moverá aproximadamente $2,23 durante la próxima sesión, oscilando entre el máximo y el mínimo.
Esto no significa que el precio vaya a oscilar exactamente $2,23, pero es lo más probable. Por ejemplo, el precio podría oscilar entre $101 o $98.77 o por ejemplo entre $102 y $99.77.
Por supuesto, no podemos esperar a que el precio se mueva completamente un ATR hacia arriba o hacia abajo, porque eso no sería realista
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¿Cuál es la fórmula del indicador ATR?
A pesar de que esta fórmula es algo compleja, siempre es importante conocer de donde proviene por si queremos replicarla. Por supuesto, el indicador ATR suele venir incluido en la gran mayoría de plataformas de trading como es el caso de ProRealTime, pero siempre es bueno tener la referencia.
La fórmula del indicador ATR es la siguiente:
En la fórmula del indicador ATR, el horizonte temporal de la vela o de la barra es el número de barras o de velas que queramos usar para calcular el indicador. Normalmente, este valor suele estar oscilando o bien entre 10 o entre 30 aproximadamente y dependiendo de si usamos datos intradías o diarios.
Por regla general, nosotros solemos usar el indicador ATR de 14 periodos.
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¿Cómo usar la herramienta de filtrado de Finviz para leer los datos del indicador ATR?
De entre las muchísimas características que Finviz tiene, nos proporcionarán también los datos del indicador ATR en el rango diario. Vamos a echarle un vistazo, por ejemplo, a la gráfica de acciones Microsoft.
Como puedes ver, hay una enorme cantidad de parámetros que Finviz nos muestra. Vamos a hacer algo de zoom en los datos que hay debajo de la gráfica.
Como puedes ver, el indicador ATR nos muestra un valor de casi 5 puntos para esta acción. Esto significa que, en un horizonte temporal diario, de media, el precio de la acción se moverá en torno a los $5 aproximadamente. Este se puede considerar un valor alto en el indicador ATR.
¿Cómo usar el indicador ATR aplicado a opciones financieras?
Ahora que ya sabemos qué es lo que nos proporciona exactamente el indicador ATR y cómo leerlo en Finviz, el siguiente paso es tratar de entender cómo usarlo en opciones.
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¿Cómo usar el ATR para vender opciones?
Si decidimos aplicar la estrategia de la venta de opciones, y por ejemplo queremos vender una opción call, deberíamos centrarnos en que el precio de la acción se mantenga por debajo del precio de nuestro strike, o que por lo menos no se acerque a él.
Empleando el indicador ATR, podemos medir a qué distancia colocar el precio de strike de nuestro contrato de opciones. Por ejemplo, siguiendo con el ejemplo de Microsoft, si decidimos vender una opción call porque esperamos que los precios no van a subir más, podemos usar el indicador ATR.
Si sumamos al precio de cierre dos veces el indicador ATR, nos podemos asegurar de que el contrato de opciones no va a expirar In The Money. En este caso, el resultado sería vender un precio de strike al siguiente valor:
Lo único que nos faltaría por escoger sería el número de días hasta la fecha de vencimiento, que en este caso podría ser de 20.
¿Cómo usar el indicador ATR para comprar opciones?
Para poder comprar opciones con éxito, lo más importante es disponer de un análisis técnico muy robusto. Sin embargo, podríamos aplicar exactamente los mismos conceptos que hemos visto para la venta de opciones.
Vamos a suponer que sabemos que los precios de la acción van a subir en los próximos días. Puesto que el indicador ATR nos está diciendo que lo más probable es que el movimiento más fuerte sea de $5, deberíamos tomar aquellos contratos que se encuentran cerca de la suma del precio de cierre y de un solo ATR.
Vamos a aplicar el mismo concepto de nuevo.
Usando el indicador ATR para escoger nuestro objetivo de beneficios
Precisamente porque estamos esperando un fuerte movimiento, si escogemos un precio de strike a valor de un solo ATR, podríamos escoger un precio de objetivo a un ATR medio más de distancia. Es decir, a valor $210.
La razón por la que hacemos esto es para usar el efecto de gamma y de delta a nuestro favor, y sacarle mucho más partido a nuestra opción.
También podemos emplear el indicador ATR para colocar un stop loss si la operación comienza a realizar un movimiento completamente diferente al que esperábamos.
Por ejemplo, si colocamos un stop a ¾ de ATR bajo el punto de entrada, podemos tener una buena proporción de ganancia y beneficio.
Otra posibilidad es colocar el stop a la mitad de precio del valor que pagamos para entrar en la operación. Es decir, colocaríamos el stop a valor de $1.48, haciendo que la proporción de ganancia y de pérdida fuera de 3.5 a 1.
Reflexión final sobre el indicador ATR en opciones financieras
Cuando vendemos opciones, es buena idea emplear el indicador ATR para colocar el precio de strike en un umbral en el que tenemos la certeza de que los precios no van a moverse.
Cuando compramos opciones, también podemos usar el indicador ATR para determinar el precio de strike que tenemos que comprar y su objetivo.
En cualquier caso, como decíamos anteriormente, nosotros empleamos la plataforma de ProRealTime para leer el ATR, ya que nos resulta mucho más cómodo que tener que dirigirnos a Finviz.
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